Lux Capital cierra su noveno fondo por USD 1500 millones

La firma de capital de riesgo Lux Capital ha cerrado su noveno fondo por USD 1500 millones, marcando el fondo más grande en la historia de la empresa. El cierre exitoso de este nuevo vehículo eleva los activos totales bajo gestión de la firma a USD 7000 millones.

Este hito de recaudación de fondos llega durante un período desafiante para la industria del capital de riesgo en general. Según datos de la empresa de información financiera PitchBook, 2025 marcó un mínimo de 10 años en la cantidad de nuevos fondos de capital de riesgo recaudados en EE. UU. A pesar de esta desaceleración del mercado, Lux Capital obtuvo compromisos significativos de sus socios limitados, impulsados por su historial de inversiones tempranas en sectores que desde entonces se han vuelto altamente valiosos.

La estrategia de inversión de la firma se ha centrado en inversiones en etapas tempranas en tecnología de defensa e inteligencia artificial, estableciendo posiciones en estos sectores años antes de que los cambios geopolíticos y los desarrollos tecnológicos los convirtieran en categorías de inversión altamente codiciadas. El portafolio de Lux Capital destaca su enfoque en estas industrias:

• Anduril: Una startup de tecnología de defensa en la que Lux Capital actuó como inversionista en una fase temprana. La empresa fue valorada por última vez en USD 30.5 mil millones.
• Applied Intuition: Una startup de vehículos autónomos que obtuvo contratos con el Pentágono y fue valorada en USD 15 000 millones el año pasado.
• Hugging Face y Runway AI: Startups de inteligencia artificial respaldadas por la firma durante sus etapas tempranas, antes de que la industria en general experimentara un rápido crecimiento tras ChatGPT.
• MosaicML: Una startup de inteligencia artificial que fue adquirida por Databricks por USD 1300 millones en 2023.

Además de su portafolio activo, Lux Capital ha realizado salidas significativas de sus inversiones anteriores. Estas salidas incluyen a Recursion Pharmaceuticals, una empresa de descubrimiento de fármacos mediante inteligencia artificial que salió a bolsa en 2021, y Auris Health, una empresa de robótica quirúrgica. Auris Health fue vendida a Johnson & Johnson por hasta USD 6000 millones en 2019.

Por qué importa

La capacidad de Lux Capital para recaudar un fondo de tamaño récord durante una severa desaceleración del mercado destaca el valor de sus apuestas tempranas y contrarias en defensa e inteligencia artificial. Al establecer posiciones en estos sectores antes de que se convirtieran en categorías de inversión convencionales, la firma se posicionó para capturar un valor significativo a medida que los cambios geopolíticos y tecnológicos se aceleraban.