Lime sale a bolsa con una OPI de USD 167 millones

La empresa de micromovilidad Lime ha entrado oficialmente en los mercados públicos, recaudando USD 167 millones en su oferta pública inicial (OPI). La empresa vendió 6,68 millones de acciones a USD 25 cada una, el punto medio de su rango de precios de USD 24 a USD 26. Las acciones comenzaron a cotizar en la bolsa de valores Nasdaq bajo el símbolo “LIME” el miércoles, subiendo alrededor de un 9% en la primera hora de negociación. El debut valora a la empresa en alrededor de USD 1660 millones.

A pesar del hito público, Lime enfrenta una presión financiera significativa. En su presentación de OPI de mayo, la empresa expresó una duda sustancial sobre si podría continuar como empresa en funcionamiento (un término contable relacionado con la viabilidad del negocio). Lime necesita los ingresos de la OPI para ayudar a resolver alrededor de USD 1000 millones en pasivos, más de la mitad de los cuales vencen a finales de este año. Sin estos fondos, la empresa declaró que necesitaría encontrar otras fuentes de financiamiento.

La cotización pública de Lime sigue a un período turbulento para el sector de la micromovilidad en general. El competidor Bird tuvo que declararse en bancarrota y reestructurarse después de salir a bolsa, mientras que Micromobility.com ha sido excluido de las principales bolsas y Superpedestrian ha cerrado por completo. En medio de esta consolidación de toda la industria, Lime ha logrado aumentar sus ingresos, aunque sigue registrando pérdidas:

• 2023: Ingresos de USD 521 millones con pérdidas de USD 122,3 millones.
• 2024: Ingresos de USD 686,6 millones con pérdidas de solo USD 33,9 millones.
• 2025: Ingresos de USD 886,7 millones con pérdidas de USD 59,3 millones, junto con una utilidad bruta ajustada de más de USD 400 millones.

La escala global de Lime abarca ahora 230 ciudades en 29 países. Sin embargo, la empresa sigue siendo algo dependiente de Uber, que posee el 24% de Lime y representó más del 14% de sus ingresos el año pasado. El CEO Wayne Ting señaló que la empresa esperó a salir a bolsa hasta poder demostrar que era un negocio con “flujo de caja libre positivo” (una métrica financiera que indica que un negocio genera más efectivo del que gasta), lo cual logró durante los últimos tres años.

Ting cree que la cotización pública ayudará a asegurar contratos municipales a largo plazo. “Sé que a muchas ciudades no les gusta el hecho de que a veces traen a un operador al mercado y ese operador quiebra en seis a 12 meses. Quieren una asociación sostenible a largo plazo, y ahora que somos públicos, nuestros estados financieros están disponibles para cualquier regulador municipal que busque decidir quién será un buen socio a largo plazo”, dijo Ting.

Por qué importa

La OPI proporciona a Lime capital para invertir en crecimiento y tecnología, al tiempo que valida su modelo de negocio ante los reguladores municipales, ayudándole a asegurar asociaciones a largo plazo.