Situational Awareness vendió sus acciones públicas, pero conservó su participación en Anthropic

Situational Awareness vendió el grueso de sus posiciones públicas a Citadel tras una fuerte caída durante el último mes, según reportó The Wall Street Journal. Es un giro drástico para Aschenbrenner, de 25 años, quien no tenía experiencia previa en trading antes de lanzar el fondo en 2024. Construyó su reputación con ensayos que argumentaban que escalar la IA requeriría una enorme expansión de semiconductores, cómputo, memoria e infraestructura energética. Se había unido al equipo de “superalineación” de OpenAI en 2023 —dos años después de graduarse como el mejor de su generación en Columbia a los 19 años— pero fue despedido un año después por lo que la empresa describió como divulgación indebida de información interna.

El desempeño inicial del fondo fue extraordinario: rindió 439 % en el año hasta junio, según el Financial Times, con activos bajo gestión que, según se informa, llegaron a alcanzar hasta USD 45 000 millones en su punto máximo, antes de que las posiciones comenzaran a caer con fuerza cuando la inversión en infraestructura de IA se contrajo en general, según CNBC. Algunas de las posiciones más golpeadas —los fabricantes de chips de memoria SK Hynix y Sandisk, la desarrolladora de energía limpia Bloom Energy y el proveedor de neocloud Nebius Group— cayeron cada una más del 30 % durante el último mes, en medio de la preocupación de los inversionistas por que el fuerte gasto de capital no se estaba traduciendo en ingresos a corto plazo. El apalancamiento amplificó las pérdidas. Aun así, en una carta a los inversionistas del 24 de julio vista por el FT, Aschenbrenner calificó la liquidación como una de las mejores oportunidades de compra desde principios del año pasado, aunque, según se informa, el llamado a aportar capital fresco no logró las promesas de inversión que esperaba, según Bloomberg.

Tras la venta a Citadel, los activos totales del fondo cayeron a aproximadamente USD 10 000 millones, desde alrededor de USD 20 000 millones en los meses recientes, según Bloomberg.

Situational Awareness no vendió sus inversiones en empresas privadas, de acuerdo con múltiples reportes. La firma sigue manteniendo una participación en Anthropic valorada actualmente en USD 5000 millones, según Bloomberg, una participación que muchos considerarían que sigue revalorizándose, dado que Anthropic fue valorada por última vez en USD 965 000 millones en una ronda Serie H en mayo y se espera que salga a bolsa tan pronto como octubre, potencialmente a una valoración aún mayor. Otras inversiones privadas incluyen a la fabricante de chips MatX y a la empresa emergente de centros de datos de IA Fluidstack, que, según se informa, estaba en conversaciones en abril para levantar una nueva ronda a una valoración de USD 18 000 millones.

Por qué importa

Una venta de participaciones privadas como la de Anthropic podría compensar parte de las pérdidas del fondo en el mercado público, lo que subraya cómo la exposición a un puñado de empresas privadas insignia de IA está amortiguando cada vez más el golpe, incluso para los fondos de cobertura más afectados por la contracción general de la inversión en infraestructura de IA.