Menlo Ventures recauda un fondo de USD 3000 millones tras su éxito con Anthropic

Menlo Ventures anunció el martes que ha recaudado USD 3000 millones en nuevos fondos. Esto marca la mayor recaudación en los 50 años de historia de la firma de capital de riesgo. El hito fue impulsado en gran medida por el posicionamiento temprano y agresivo de la firma en el sector de la inteligencia artificial (IA), particularmente sus inversiones en el fabricante de modelos de IA Anthropic.

Según fuentes que hablaron con Bloomberg, la participación de Menlo en Anthropic tiene ahora un valor de alrededor de USD 14 000 millones. Esta valoración sigue a una inversión de USD 750 millones en 2024 durante la ronda de Serie D del fabricante de modelos, que valoró a Anthropic en USD 18 400 millones. Para asegurar ese acuerdo, Menlo estructuró alrededor de USD 500 millones de la transacción como un vehículo de propósito especial (SPV, por sus siglas en inglés), una entidad de inversión única creada para agrupar capital de múltiples fuentes para un solo acuerdo. La firma contribuyó con los USD 250 millones restantes de su propio fondo y contribuciones internas. Esta agresiva estrategia de recaudación de capital ocurrió durante un período en el que otras grandes firmas de inversión, como SoftBank y Tiger Global, estaban pasando dificultades tras una recesión del capital de riesgo posterior a la pandemia.

Además de sus inversiones directas, Menlo se asoció con Anthropic en 2024 para lanzar un fondo para empresas emergentes llamado Anthology. Con un tamaño original de USD 100 millones, el fondo se ha expandido significativamente. Según una fuente con conocimiento del fondo, el capital desplegado hasta la fecha está más cerca de los USD 250 millones.

El crecimiento y alcance de la cartera del fondo Anthology se caracterizan por:

• Expansión de capital: El fondo ha crecido desde su tamaño inicial de USD 100 millones a una cifra más cercana a los USD 250 millones en capital desplegado.
• Escala de la cartera: Ha respaldado a más de 60 empresas, brindándoles apoyo como acceso a líderes de Anthropic y créditos para Claude.
• Retornos tempranos: El fondo ya ha visto salidas exitosas, incluyendo la adquisición de la empresa de la cartera Graphite por parte de Cursor, y la de Astrix Security por parte de Cisco.

Si bien los vehículos autorizados como el de Menlo han generado retornos sustanciales, el mercado en general ha visto un aumento en la actividad no autorizada. Anthropic ha advertido que los SPV y mercados secundarios no autorizados que afirman vender sus acciones son “estafas”.

Por qué importa

La recaudación de USD 3000 millones de Menlo Ventures, la más grande de su historia, subraya el exitoso giro de la firma hacia la inversión en IA, particularmente sus apuestas tempranas y agresivas en Anthropic.