Primary Ventures تغلق صندوقاً بقيمة 625 مليون دولار للاستثمار في المراحل الأولية على مستوى البلاد

أغلقت شركة Primary Ventures صندوقها الخامس (Fund V) بقيمة 625 مليون دولار، مما يمثل توسعاً في استراتيجيتها للاستثمار في المراحل المبكرة. وسيركز هذا الصندوق على الاستثمار في المراحل الأولية (seed investing) - وهو ما يشير إلى رأس المال الاستثماري في المراحل المبكرة - على مستوى البلاد. وذكر Ben Sun، الشريك المؤسس والشريك العام في Primary Ventures، أن الصندوق سيستثمر أيضاً في مراحل ما قبل التأسيس (pre-seed)، والتي تمثل المرحلة الأبكر من تمويل رأس المال الاستثماري. ويعكس حجم الصندوق تحولاً أوسع في مشهد المشاريع الاستثمارية، حيث نمت جولات التمويل في المراحل المبكرة.

ووفقاً لـ Sun، سيتراوح متوسط حجم الشيك الاستثماري للصندوق الخامس بين 5 ملايين دولار و10 ملايين دولار. وتأمل الشركة في الاستثمار في 40 إلى 50 شركة على مدى ثلاث سنوات. وبينما تتخذ Primary Ventures من نيويورك مقراً تاريخياً لها - حيث ركزت سابقاً معظم استثماراتها في “التفاحة الكبيرة” (Big Apple) - فقد غيرت الشركة أطروحتها الجغرافية. وهي تقوم الآن بنشر رأس المال على مستوى البلاد، حيث أكملت صفقات في سان فرانسيسكو (SF) وشيكاغو وسياتل وفيرجينيا وواشنطن العاصمة (D.C.). وأشار Sun إلى أن المواهب والشركات الناشئة تظهر في كل مكان، وأن النتائج المحتملة أكبر مما كانت عليه في أي وقت مضى.

يرى Sun أن الاستثمار في المراحل الأولية هو فئة أصول مستقلة ومتطورة. وأشار إلى أن صندوقاً بهذا الحجم ضروري للمنافسة في ظل تسابق الشركات على الصفقات. وقال Sun: “أعتقد أن [صندوقاً بهذا الحجم] يتيح لك الدخول والمنافسة وجلب المزيد من الموارد إلى الطاولة للعمل مع أفضل المؤسسين والفرص”. وتشمل هذه البيئة التنافسية شركات رأس مال استثماري أخرى تجمع أدوات مخصصة للمراحل المبكرة، مثل Sequoia، التي جمعت مؤخراً صندوقاً أولياً بقيمة 200 مليون دولار، وUncork Capital، التي أعلنت عن صندوق أولي بقيمة 225 مليون دولار العام الماضي. وأضاف Sun أن Primary Ventures تغطي على الأرجح ما بين 80% إلى 90% من أنشطة قطاع الاستثمار الأولي.

نما رأس المال الذي تديره الشركة منذ إطلاقها. فقد جمعت Primary Ventures مبلغ 60 مليون دولار للصندوق الأول في عام 2015، تلاه 100 مليون دولار للصندوق الثاني، و150 مليون دولار للصندوق الثالث. وقبل الصندوق الحالي، جمعت الشركة صندوقاً بقيمة 275 مليون دولار إلى جانب صندوق فرص (opportunity fund) بقيمة 163 مليون دولار، وهو صندوق ثانوي يُستخدم للقيام باستثمارات لاحقة في شركات المحفظة الحالية. واليوم، تدير الشركة أصولاً بقيمة 1.65 مليار دولار. وتضم محفظتها شركات مثل شركة رقائق الذكاء الاصطناعي Etched، ومنصة إدارة المخاطر Alloy، ومركز التواصل النسائي Chief، وسوق الذكاء الاصطناعي Dandelion Health.

لماذا يهم

يسلط حجم الصندوق الضوء على كيفية نمو جولات التمويل في المراحل المبكرة في عصر الذكاء الاصطناعي، مما قد يؤسس للاستثمار في المراحل الأولية كفئة أصول متميزة وعالية المخاطر بدلاً من مجرد نقطة بداية.