المستثمرون يحولون تركيزهم بعيداً عن أدوات الذكاء الاصطناعي العامة (SaaS)

ضخ المستثمرون مليارات الدولارات في شركات الذكاء الاصطناعي على مدى السنوات القليلة الماضية، حيث تواصل هذه التكنولوجيا هيمنتها في وادي السيليكون وبالتالي في العالم. ومع ذلك، بدأ أصحاب رؤوس الأموال المغامرة في تحويل اهتمامهم بعيداً عن منتجات “البرمجيات كخدمة” (SaaS) “السطحية”. وفقاً لـ Aaron Holiday، الشريك الإداري في شركة رأس المال المغامر 645 Ventures، فإن المستثمرين لم يعودوا مهتمين بشكل أساسي بالشركات الناشئة التي تبني طبقات سير عمل سطحية، وأدوات أفقية عامة، وإدارة منتجات خفيفة، وتحليلات سطحية. وأضاف Abdul Abdirahman، المستثمر في شركة رأس المال المغامر F-Prime، أن البرمجيات الرأسية العامة التي تفتقر إلى خنادق البيانات الخاصة لم تعد تحظى بشعبية أيضاً.

يعكس هذا التحول تراجعاً أوسع في قيمة أغلفة الذكاء الاصطناعي السطحية، وأدوات الإنتاجية العامة، ونسخ CRM الأساسية. وأشار Igor Ryabenkiy، المؤسس والشريك الإداري في شركة رأس المال المغامر AltaIR Capital، إلى أن حاجز الدخول قد انخفض، مما يجعل من الصعب بناء خندق تنافسي حقيقي. وأوضح Ryabenkiy أنه إذا كان تميز الشركة الناشئة يكمن في الغالب في واجهة المستخدم والأتمتة، فهذا لم يعد كافياً.

كما أن صعود الوكلاء يغير الطريقة التي يقيم بها المستثمرون مدى جاذبية البرمجيات. وأشار Jake Saper، الشريك العام في شركة رأس المال المغامر Emergence Capital، إلى الفرق بين أدوات المطورين مثل Cursor وClaude Code من شركة Anthropic كمؤشر مبكر على هذا التحول. وأشار Saper إلى أنه بينما تمتلك إحدى الأداتين سير عمل المطور، فإن الأخرى تنفذ المهمة ببساطة، حيث يختار المطورون بشكل متزايد التنفيذ على العملية. وأوضح Saper أنه في حين كان دفع البشر للعمل داخل منصة برمجية يمثل دفاعاً قوياً في السابق، فإن صعود الوكلاء يغير هذه الديناميكية. قال Saper: “قبل Claude، كان دفع البشر للقيام بمهام وظائفهم داخل برنامجك يمثل خندقاً قوياً، ولكن إذا كان الوكلاء يقومون بالعمل، فمن يهتم بسير عمل البشر؟”

كما أشار Saper إلى أن عمليات التكامل أصبحت أقل شعبية بشكل متزايد. وهذا التحول مدفوع بـ “بروتوكول سياق النموذج” (MCP) الخاص بـ Anthropic—وهو معيار لربط نماذج الذكاء الاصطناعي بالبيانات الخارجية—مما يسهل ربط النماذج بالأنظمة الخارجية دون الحاجة إلى بناء عمليات تكامل مخصصة.

ولكي تظل الشركات الناشئة جذابة، يجب عليها إثبات تكامل عميق في سير العمل والتحرك نحو تسعير مرن. وذكر Ryabenkiy أن نماذج التسعير الجامدة لكل مقعد سيكون من الصعب الدفاع عنها، في حين أن النماذج القائمة على الاستهلاك تبدو أكثر منطقية.

لماذا يهم

يعيد المستثمرون تخصيص رؤوس الأموال نحو الشركات التي تمتلك سير العمل والبيانات والخبرة في المجال، بينما يبتعدون عن المنتجات التي يمكن نسخها بسهولة من قبل فرق عمل متخصصة في الذكاء الاصطناعي.